Eerder legden we uit waarom cashflow de levensader is van elke onderneming. Wie verder kijkt, ontdekt dat cashflowprognoses en hun rol in bedrijfswaardering het verschil maken tussen overleven en duurzaam groeien. In dit verdiepend artikel nemen we je mee in de wereld van cashflowprognoses, waarderingsmodellen en strategische keuzes die bepalend zijn voor de toekomst van jouw onderneming.

Belangrijk fundament voor je onderneming

Cashflowproblemen zijn niet alleen de voornaamste reden voor faillissementen, ze zijn ook een directe afspiegeling van de gezondheid en waarde van een bedrijf. Ondernemingen die hun kasstromen actief monitoren en voorspellen, beschikken over een voorsprong in stabiliteit, groeikracht én overnamepotentieel.

Het opstellen van een cashflowprognose is geen administratieve last, maar een strategisch stuurinstrument. Hiermee krijg je grip op toekomstige inkomsten en uitgaven, signaleer je tijdig knelpunten en kun je scenario’s doorrekenen voor investeringen, uitbreiding of overnames. En helpt ook om goede investeringsbeslissingen te doen.

Cashflowprognose stelt je in staat om:

• Trends in inkomsten en uitgaven te herkennen.
• Voorbereid te zijn op seizoensinvloeden of economische schommelingen.
• Te bepalen wanneer je het beste kunt investeren of juist pas op de plaats moet maken.
• Te bepalen welk rendement je kan behalen op je investeringen.
• De impact van strategische keuzes te vertalen naar liquiditeitsruimte.

Winst tegenover kasstroom

Het is cruciaal om te beseffen dat jaarrekeningen en tussentijdse cijfers worden opgesteld op basis van verslaggevingsregels (zoals Dutch GAAP of IFRS). Deze bevatten afschrijvingen, voorzieningen, waarderingsgrondslagen en zijn bedoeld om een getrouw beeld te geven van het resultaat en de vermogenspositie.

Cashflowprognoses daarentegen zijn géén verslaggevingsdocumenten, maar vooruitblikkende modellen die inzicht geven in de feitelijke liquiditeitsbewegingen. Ondernemers verwarren deze twee nog te vaak, terwijl ze een andere functie dienen.

• Winst ≠ Cashflow: Je kunt winst maken en tóch in liquiditeitsproblemen komen.
• Free cashflow (na investeringen en werkkapitaalmutaties) is voor investeerders vaak belangrijker dan de boekhoudkundige nettowinst.
• Operationele kasstroom geeft een realistischer beeld van dagelijkse bedrijfsvoering dan een resultatenrekening.

Een correcte interpretatie van beide geeft het volledige beeld van waar je bedrijf staat én waar het heen kan.

Cashflow bepaal de waarde van je onderneming

Wanneer je denkt aan de waarde van je bedrijf, denk je misschien aan omzet, winst of activa. Maar voor investeerders, kopers en financiers is cashflow dé sleutel.

Waarom? Omdat cashflow laat zien of jouw onderneming:

• Aan haar verplichtingen kan voldoen.
• Winst duurzaam kan omzetten in liquiditeit.
• Kan investeren zonder directe externe financiering.

Discounted Cash Flow (DCF): de gouden standaard

De meest gebruikte methode voor bedrijfswaardering is de Discounted Cash Flow (DCF)-methode. Hierbij worden verwachte toekomstige kasstromen contant gemaakt naar hun huidige waarde. Dit model kijkt niet alleen naar de omvang van de cashflows, maar vooral naar hun stabiliteit, voorspelbaarheid en groeipotentieel.

Een bedrijf met consistente, positieve cashflows wordt structureel hoger gewaardeerd dan een onderneming met grillige of negatieve kasstromen. Zelfs als de omzet gelijk is.

Voorbeeld: Een softwarebedrijf met €2 miljoen omzet en een stabiele jaarlijkse free cashflow van € 500.000 kan aantrekkelijker zijn voor investeerders dan een traditioneel productiebedrijf met €3 miljoen omzet, maar een negatieve cashflow door voorraadopbouw en lange betaaltermijnen.

Cashflowprognoses als risicobarometer

Een goede prognose is méér dan een inschatting. Gebruik deze als een risicomanagementtool. Cashflowprognoses maken zichtbaar:

• Waar in het proces cash “lekt” (zoals trage debiteuren, inefficiënte voorraad of seizoenspieken).
• Welke scenario’s risico’s vormen (zoals renteverhogingen of prijsstijgingen).
• Hoe afhankelijk je bent van een paar grote klanten of leveranciers.

Door tijdig in te grijpen versterk je je buffers, verhoog je je kredietwaardigheid en vergroot je de overlevingskans bij externe schokken.

Best practices

Bij een deel van onze opdrachtgevers helpen wij cashflowmanagement goed neer te zetten. Hierbij hameren we op een geïntegreerde en datagedreven benadering en maken hierbij gebruik van cashflowsoftware en voor de wat grotere mkb-bedrijven ontwikkelde PowerBI tools. Wat kun je daarvan leren?

1. Maak cashflowprognoses structureel onderdeel van je bedrijfsvoering. Werk met maandelijkse of wekelijkse updates. Integreer cashflow in je stuurinformatie.
2. Gebruik real-time data en digitalisering. Laat voorspellingen baseren op actuele transactiedata, niet op buikgevoel. Moderne dashboards helpen realtime te monitoren. AI-tools herkennen patronen en voorspellen bijstuurmomenten.
3. Koppel cashflow aan KPI’s en prestatiebeloning. Denk verder dan omzet. Beloon teams op kasstroomeffecten: snel factureren, goed incasseren, voorraadoptimalisatie.
4. Werk met scenario’s en stresstesten. Simuleer ‘best case’, ‘worst case’ en ‘most likely’ scenario’s. Denk na over renterisico’s, dalende omzet of inflatoire druk.
5. Zorg voor governance en eigenaarschap. Betrek afdelingen buiten finance: operations, sales, inkoop. Zo ontstaat een cashflowbewuste bedrijfscultuur waarin beslissingen transparant en toekomstgericht zijn.

Klaar om je cashflow naar een hoger niveau te tillen?

Wil je weten hoe je cashflowprognoses structureel inzet voor waardecreatie? Of hoe je de vertaalslag maakt naar bedrijfswaardering, investeringsbeslissingen of verkoopstrategieën?

Neem vrijblijvend contact op. Samen zorgen we voor grip, inzicht en toekomstbestendige waarde.